현대제철, 단기 실적보다는 큰 그림을…

현대제철, 단기 실적 부진에도 장기 성장 가능성 유지… 투자 전략은?

현대제철(004020)은 국내 철강 산업의 핵심 기업으로, 최근 실적 부진에도 불구하고 장기적인 성장 가능성을 유지하고 있습니다. 2024년 3분기 실적 전망이 부정적이라는 보고서가 발표되었지만, 이는 단기적인 어려움일 뿐, 장기적인 투자 가치를 훼손하지는 않습니다.

2024년 3분기 실적 부진, 봉형강 판매 부진이 주요 원인

하나증권의 보고서에 따르면, 현대제철의 3분기 연결 매출액은 전년 대비 7.7% 감소한 5.8조원, 영업이익은 63.2% 감소한 840억원으로 예상됩니다. 이는 계절적 비수기와 적극적인 감산으로 인한 봉형강 판매 부진이 주요 원인입니다. 판매량 감소와 고정비 증가도 실적 악화에 영향을 미쳤습니다.

4분기 실적은 개선될 것으로 전망

다만, 4분기에는 판매량 증가와 스프레드 소폭 확대가 기대되면서 실적 개선이 예상됩니다. 여름철 비수기가 종료되면서 현대제철의 전체 강재 판매량은 전년 대비 1.8% 증가한 449만톤에 이를 것으로 예상됩니다. 영업이익은 1,360억원으로, 전년 대비 흑자 전환이 기대됩니다.

장기적인 성장 가능성에 주목해야

하나증권은 현대제철에 대한 투자의견을 'BUY'로 유지하고, 목표 주가를 43,000원으로 설정했습니다. 최근 중국 정부의 경기 부양책 발표로 인해 중국의 철강 수요 회복에 대한 기대감이 커지고 있지만, 계절적인 요인을 제외하면 뚜렷한 수급 개선은 아직 보이지 않습니다. 따라서 단기적인 실적보다는 내년 실적 개선에 대한 기대를 가지고 장기적인 관점에서의 투자가 유효하다고 판단됩니다.

결론: 현대제철, 장기적인 성장 가능성을 가진 매력적인 투자 대상

현대제철은 단기적인 실적 부진에도 불구하고, 장기적인 성장 가능성을 지닌 기업입니다. 내년 실적 개선에 대한 기대감과 철강 수요 회복에 대한 전망은 긍정적입니다. 따라서, 현대제철에 대한 투자는 장기적인 관점에서 유효할 것으로 판단됩니다. 현재 주가는 여전히 저평가된 상태이며, 투자자들에게 매력적인 기회를 제공할 것입니다.

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