현대로템, 가파른 성장과 실적 전망의 조화

현대로템, 가파른 성장의 초입에 서다. 3분기 실적 및 향후 전망 분석

최근 주식 시장에서 현대로템(064350)의 주가가 급등하면서 투자자들의 관심을 한몸에 받고 있습니다. 특히, 2024년 3분기 실적 전망이 긍정적으로 나타나면서, 향후 성장 가능성에 대한 기대감이 커지고 있습니다. 본 글에서는 현대로템의 최근 실적 및 향후 전망을 분석하고, 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고자 합니다.

1. 현대로템 3분기 실적 분석: 디펜스솔루션 부문 성장 주도

하나증권의 2024년 10월 10일자 리포트에 따르면, 현대로템은 3분기 매출 1조 1,763억원을 기록할 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 26.9% 증가한 수치입니다. 영업이익은 1,093억원으로, 전년 대비 165.7% 증가할 것으로 전망됩니다. 이러한 성장은 디펜스솔루션 부문에서의 매출 증가에 크게 기인하고 있으며, 특히 폴란드로의 K2 전차 인도가 본격화되면서 외형 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.

2. 부문별 실적 전망: 긍정적인 신호

• 디펜스솔루션 부문: 매출 비중 49.9%, 5,869억원(YoY +41.7%, QoQ +4.0%) 예상. 이 부문에서의 수출 비중이 74.0%까지 상승할 것으로 보입니다.
• 레일솔루션 부문: 매출 비중 37.1%, 4,362억원(YoY +14.5%, QoQ +11.4%) 예상. 이 부문에서도 실적 턴어라운드가 기대됩니다.
• 에코플랜트 부문: 매출 비중 13.0%, 안정적인 성장세를 지속할 것으로 보입니다.

3. 향후 수주 및 매출 전망: 폴란드 시장 추가 계약 기대

현대로템의 향후 수주는 폴란드와 루마니아 시장에서의 추가 계약을 통해 이루어질 것으로 예상됩니다. 특히, 폴란드 수주는 연내 발표될 가능성이 높으며, 이로 인해 전사 수주 잔고가 약 24조원 수준까지 증가할 것으로 보입니다. 그러나, 추가 계약이 체결되더라도 그 상세 내용이 공개되기 전까지는 2026년 실적에 대한 불확실성이 존재합니다.

4. 목표주가 및 투자 의견: 'BUY' 유지, 목표주가 상향 조정

하나증권은 현대로템에 대한 투자의견을 'BUY'로 유지하며, 목표주가는 70,000원으로 상향 조정했습니다. 현재 주가는 60,800원으로, 최근 한 달 간 23% 상승했음에도 여전히 매수 접근 가능한 구간으로 평가됩니다. 목표주가는 2025년 연간 실적을 기반으로 산출되었으며, 각 부문별 Peer의 P/E Multiple을 고려했습니다.

5. 결론: 성장 가능성 기대, 투자 결정 신중하게

현대로템은 디펜스솔루션 부문에서의 실적 증가와 안정적인 매출 성장이 기대되는 기업입니다. 향후 추가 수주가 이루어질 경우, 더욱 긍정적인 성장이 예상됩니다. 투자자들은 이러한 성장 가능성을 고려하여 투자 결정을 내릴 필요가 있습니다. 본 내용은 하나증권의 2024년 10월 10일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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