한샘, 2024년 4분기 이후 실적 개선과 투자 매력 분석

한샘, 4분기 이후 실적 개선 기대… 투자 매력은?

최근 신한투자증권은 한샘(009240)에 대해 2024년 4분기 이후 실적 개선이 예상된다며 매수 의견을 유지했습니다. 한샘은 3분기 실적은 다소 부진했지만, 리하우스 사업의 고성장과 비용 절감 노력, 사옥 매각 등 긍정적인 요인들이 향후 실적 개선을 이끌 것으로 전망됩니다.

한샘, 3분기 실적 부진에도 긍정적인 신호

2023년 3분기 한샘의 연결 매출액은 4,541억원, 영업이익은 73억원으로 집계되었습니다. 이는 컨센서스를 17% 하회하는 수치로, 추석 연휴로 인한 리하우스 공사 지연과 B2B 매출 감소가 주요 원인으로 분석됩니다.

하지만, 고수익 채널 축소와 사업부문 믹스 개선 등 긍정적인 측면도 존재합니다. 특히, 고가 수입부엌 자회사인 한샘 넥서스의 매출은 71% 증가하며 리하우스 사업의 성장 가능성을 보여주었습니다.

수익성 개선 요인: 리하우스, 비용 절감, 사옥 매각

한샘은 리하우스 사업의 성장과 더불어 비용 절감 노력을 통해 수익성 개선을 추진하고 있습니다. 고가 수입부엌 사업의 성장과 사업부문 믹스 개선은 영업이익률 상승에 기여할 것으로 예상됩니다.

또한, 한샘은 사옥 매각을 통해 약 1,000억원의 영업외수익을 인식할 예정입니다. 이는 재무 건전성을 강화하고 향후 배당 가능성을 높이는 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

2024년 4분기 이후 실적 개선 기대

신한투자증권은 2024년 4분기 한샘의 매출액이 3분기 대비 10% 증가할 것으로 전망합니다. 이는 금리 인상, 주택 거래량 감소 등 어려운 시장 환경에도 불구하고, 중고가 라인업 확대와 접객 마케팅 효과로 실적 변동성이 완화될 것으로 예상되기 때문입니다.

또한, 2024~2026년 영업이익 성장률은 47%에 달할 것으로 예상됩니다. 한샘은 리하우스 사업의 지속적인 성장과 비용 절감 노력을 통해 수익성을 개선하고, 실적 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.

한샘, 투자 매력은?

신한투자증권은 한샘의 목표주가를 80,000원으로 상향 조정하며 매수 의견을 유지했습니다. 현재 주가는 52,100원으로, 상승 여력은 53.6%에 달합니다. 특히, 한샘은 고배당 매력을 가지고 있어 실적 안정화에 따라 더욱 부각될 것으로 기대됩니다.

결론: 한샘, 지속적인 관심 필요

한샘은 최근 실적 부진에도 불구하고, 향후 실적 개선이 예상되며, 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하고 있습니다. 다양한 시장 환경에서도 지속적인 성장을 이어갈 것으로 보이며, 특히 4분기 이후 실적 개선이 가시화될 것으로 기대됩니다. 따라서 한샘에 대한 지속적인 관심이 필요하다고 판단됩니다.

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