LG에너지솔루션, 전망과 실적 분석을 통한 투자 전략

LG에너지솔루션, 회복세는 지속되지만 속도는 더딘 상황

2022년 1월 27일 상장 이후, 전 세계 전기차 배터리 시장의 급속한 성장과 함께 많은 기대를 모았던 LG에너지솔루션(종목코드: 373220)의 주가는 최근 회복세를 보이고 있지만, 그 속도는 다소 더딘 상황입니다. 최근 실적은 시장의 기대에 미치지 못하며 투자자들의 우려를 자아내고 있습니다.

3분기 실적, 시장 컨센서스 하회

2024년 10월 7일 기준, LG에너지솔루션의 3분기 영업이익은 3,410억 원으로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 예상됩니다. 매출액은 6.5조 원으로 전분기 대비 6% 증가했으나, 작년 동기 대비로는 21% 감소했습니다. 이는 환율 하락과 소형 전지 판매량 감소, AMPC의 예상치 하회 등이 주요 원인으로 작용했습니다.

4분기 실적 전망, 여전히 불확실성 존재

LG에너지솔루션의 4분기 실적은 매출액 6.9조 원, 영업이익 3,874억 원으로 예상되고 있으며, 이는 전년 대비 15% 증가한 수치입니다. 그러나 여전히 높은 시장 기대치는 부담으로 작용할 수 있습니다. 특히, 연말 재고 조정과 AMPC 가이던스 하향 가능성, 메탈 가격 하락에 따른 ASP(판매가격) 하락이 단기 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

중장기 관점에서 투자 접근 필요

2025년에는 유럽의 CO2 규제 강화와 저가 전기차 출시, 자동차 할부 금리 하락 등의 요인으로 업황 개선이 예상됩니다. 따라서 단기적인 실적 변동에 흔들리지 않고 중장기적인 관점에서 투자를 접근해야 합니다.

투자 지표 분석

연도	매출액 (십억 원)	영업이익 (십억 원)	EPS (원)	PER (배)	PBR (배)
2022	25,598.6	1,213.7	3,305	131.8	5.44
2023F	33,745.5	2,163.2	5,287	80.9	4.95
2024F	25,737.2	1,081.1	1,313	307.2	4.54

결론

LG에너지솔루션은 현재 회복세를 보이고 있지만, 단기적인 실적 하향 조정과 높은 시장 기대치로 인해 다소 불안정한 상황입니다. 따라서, 투자자들은 중장기적인 관점에서 접근하는 것이 필요할 것으로 보입니다.

본 내용은 키움증권의 2024년 10월 7일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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