엘앤에프, 출하량과 판매가격의 하락이 미치는 영향

엘앤에프(066970) 3분기 실적: 출하량 감소 속에 적자 확대, 회복 가능성은?

엘앤에프는 2024년 3분기 실적 발표에서 전년 동기 대비 큰 폭의 하락세를 보였습니다. 매출액은 3,516억원으로 72.0% 감소했고, 영업이익은 -724억원으로 적자 전환했습니다. 이는 NCM523 제품 출하량 감소와 판매가격 하락이 주요 원인으로 분석됩니다. 특히, 3분기 NCM523 출하량은 전 분기 대비 57% 감소하며 ESS 및 유럽향 전기차 출하량 회복 지연이 매출에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

4분기 전망: 적자 지속 예상, 하지만 긍정적인 요인도 존재

교보증권은 4분기에도 매출액 3,462억원, 영업이익 -1,004억원으로 적자 폭이 확대될 것으로 전망했습니다. NCM523 출하량 부진이 지속될 것으로 예상되지만, NCMA90 출하량은 소폭 회복될 것으로 예상됩니다. 원자재 가격 하락은 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

투자 의견 및 목표 주가

교보증권은 엘앤에프에 대한 투자 의견을 'BUY'로 유지하며 목표 주가는 140,000원으로 설정했습니다. 4분기까지 적자 폭이 확대될 것으로 예상되지만, 4680 제품 공급 개시와 1분기 2170 출하를 통한 물량 회복이 기대됩니다. 2025년 북미 고객사의 긍정적인 판매량 전망과 최근 주가 회복도 긍정적인 요인입니다.

엘앤에프 실적 전망: 2025년부터 회복세 예상

엘앤에프는 2024년 매출 감소가 예상되지만, 2025년부터는 점진적인 회복세가 기대됩니다. 원가 절감 및 제품 공급 확대가 이루어질 경우, 긍정적인 실적 개선이 기대됩니다.

결론: 엘앤에프 주가, 회복 가능성에 주목

엘앤에프의 3분기 실적은 출하량과 판매가격 하락으로 부진했습니다. 그러나 향후 제품 공급 확대와 비용 통제를 통해 실적 회복 가능성이 존재합니다. 투자자들은 엘앤에프의 미래 성장 가능성과 회복 가능성에 주목하며 투자 결정을 내려야 할 것입니다.

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