HD현대건설기계, 업황 둔화 속에서도 보이는 안정성과 성장 가능성

HD현대건설기계, 어려운 시장 속 견조한 체력 유지하며 성장 기대

HD현대건설기계(267270)가 2024년 3분기 실적 발표를 통해 예상보다 저조한 실적을 공개했습니다. 하지만 업황 둔화 속에서도 회사의 기본적인 체력은 견고하다는 평가가 지배적입니다.

신한투자증권의 보고서에 따르면 3분기 매출액은 전년 동기 대비 12% 감소한 8,168억원, 영업이익은 20% 감소한 430억원을 기록했습니다. 이는 시장 전반의 부진이 반영된 결과로 컨센서스를 하회하는 수치입니다.

지역별 매출 성과: 신흥시장 부진 속 중국, 인도 성장

지역별 매출 현황을 살펴보면 신흥시장 매출은 30% 감소했지만 중국과 인도 시장은 각각 45%, 14% 성장했습니다. HD현대건설기계의 지역 다변화 전략이 일부 지역에서 효과를 보이고 있음을 보여주는 결과입니다.

2024년 4분기 전망: 업황 둔화 지속, 안정적인 재고 관리로 이익 감소 완화 예상

업황 둔화는 4분기에도 지속될 것으로 예상되지만, HD현대건설기계는 안정적인 재고 관리와 비용 평탄화를 통해 과거와 같은 급격한 이익 감소는 없을 것으로 전망됩니다. 또한, 2025년 출시 예정인 인프라코어와의 협력 모델은 회사의 성장 가능성을 더욱 높일 것으로 기대됩니다.

투자 판단 및 목표주가: 매수 의견 유지, 목표주가 63,000원으로 하향 조정

신한투자증권은 HD현대건설기계에 대한 매수 의견을 유지하며 목표주가는 63,000원으로 하향 조정했습니다. 2024년과 2025년 평균 주당순이익(EPS)은 7,227원으로 예상하며, 주가수익비율(PER)은 8.8배를 적용했습니다. 현재 주가는 53,400원으로 목표주가 대비 18%의 상승 여력이 존재합니다.

결론: 견조한 체력과 성장 가능성으로 매수 관점 유효

HD현대건설기계는 어려운 시장 환경 속에서도 견조한 체력을 유지하고 있습니다. 지역 및 제품 다변화 전략을 통해 이익 안정성을 확보했으며, 인프라코어와의 협력 모델 출시가 기대됩니다. 따라서 현재 주가는 매수 관점에서 긍정적으로 평가할 수 있습니다.

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