우수AMS, 신사업 순항과 수주 잔고 증가로 기대되는 성장

우수AMS: 수주 잔고 증가, 신사업 순항으로 성장 지속 예상

우수AMS(066590/KQ)는 최근 몇 년간 꾸준한 사업 성장을 이어오고 있으며, 특히 2023년에는 최상의 실적을 기록할 것으로 예상됩니다. 전기차 및 하이브리드 차량 부품 시장 진출과 인도 시장 공략 등 신사업 전략이 성과를 내면서 미래 성장 가능성 또한 밝습니다.

영업 실적 및 투자 지표

구분	2018	2019	2020	2021	2022	2023 (예상)
매출액 (억원)	2,440	2,529	2,287	3,104	3,253	3,480
영업이익 (억원)	462	9	-61	-73	88	84
순이익 (지배주주) (억원)	153	-76	-92	-175	102	102
EPS (계속사업) (원)	591	11	-284	-257	-322	179
PER (배)	62.5	269.7	N/A	N/A	N/A	14.2
PBR (배)	3.7	3.0	5.1	2.8	1.3	1.4
EV/EBITDA (배)	5.2	7.1	20.3	9.0	5.0	2.5
ROE (%)	2.5	0.5	-10.3	-11.1	-23.0	13.1

매출액은 2018년 2,440억원에서 2023년 3,480억원으로 지속적인 성장을 보이고 있으며, 영업이익 또한 38억원에서 84억원으로 증가할 것으로 전망됩니다. 순이익은 102억원으로 흑자 전환될 것으로 예상됩니다.

2024년 및 2025년 전망

2024년은 우수AMS에게 긍정적인 해가 될 것으로 예상되며, 2025년에는 더욱 큰 성장이 기대됩니다. 올해 상반기에는 적용 제품군 및 납품 차종 확대로 최대 실적을 기록했으며, 하반기에도 글로벌 고객사 매출 확대 효과가 지속될 것으로 예상됩니다. 특히, 전기차 및 하이브리드 차량 중심의 신규 수주가 크게 증가하면서 2025년에는 한 단계 더 높은 실적을 기대할 수 있습니다.

전기차 및 하이브리드차 적용 부품 확대

우수AMS는 구동계 부품 생산 능력을 강점으로 내세웁니다. 내연기관차 엔진 및 변속기 부품 생산 노하우를 바탕으로 전기차 및 하이브리드 차량의 모터 및 인버터 부품 개발에 성공했으며, 단순 부품 수주에서 조립 완제품 수주로 사업 영역을 확대하고 있습니다. 적용 부품 및 차종 또한 다변화되고 있습니다.

인도 시장의 성장

인도는 높은 인구 성장과 경제 성장률을 기록하며 중요한 완성차 시장으로 부상하고 있습니다. 우수AMS는 주요 고객사인 글로벌 완성차 업체의 인도 생산 및 판매 비중 증가에 따라 수주 물량이 늘어나고 있습니다. 특히, 전동화 기술을 기반으로 항공, 방산, 농업 등 다양한 분야로 진출할 계획이어서 2025년에는 더욱 가시적인 성과를 기대할 수 있습니다.

주가 및 상대수익률

현재 주가는 2,985원이며, KOSDAQ 대비 상대 수익률 또한 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다. 52주 최고가는 3,515원으로, 상승 여력이 충분하다고 판단됩니다.

결론

우수AMS는 지속적인 매출 성장과 전기차 및 하이브리드차 부품 시장 경쟁력 강화를 통해 성장을 이어가고 있습니다. 인도 시장 진출과 다양한 분야로의 사업 확장 또한 긍정적인 요인입니다. 2024년과 2025년에는 더욱 눈에 띄는 성과가 기대되며, 투자자들에게 매력적인 투자 기회를 제공할 것으로 예상됩니다.

참고: 본 내용은 SK증권의 2024년 10월 23일자 리포트를 참고하여 작성되었습니다. 투자 결정은 투자자 본인의 판단에 따라 이루어져야 합니다.

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