GS건설, 건설업계의 긍정적인 신호와 투자 기회

GS건설, 원가율 개선과 이익 회복으로 투자 매력 ↑

최근 건설업계는 여러 외부 요인으로 인해 어려움을 겪고 있지만, GS건설(006360)은 원가율 개선과 이익 회복 가능성을 보이며 투자자들의 관심을 받고 있습니다.

원가율 개선 전망: 긍정적인 신호

GS건설은 3분기 영업이익이 846억원에 이를 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 41% 증가한 수치입니다. 이는 건축 및 주택 부문에서의 수익성 개선에 기인합니다. 특히, 도급증액 체결 건이 증가하고 있으며, 비용 구조 악화 요인은 감지되지 않아 원가율 개선에 대한 기대감이 높습니다.

신규 수주 현황: 긍정적인 전망

GS건설은 2024년 8월 말 기준 약 1.2만 세대를 분양하며 연간 목표의 60%를 달성했습니다. 최근 분양가 인상 기조로 인해 시행사들이 분양을 지연시키고 있지만, 이는 분양시장 개선을 보여주는 긍정적인 신호로 해석됩니다. 또한, 4분기에는 여수 동북아 LNG 터미널, LG화학 HVO 생산공장, Concordia 수처리 시설 등의 주요 프로젝트 수주가 예상됩니다.

이익 회복 가시성: 타사 대비 우위

GS건설은 상대적으로 높은 분양 물량 비중과 수도권 노출을 고려할 때, 이익 회복 가시성이 타사에 비해 우위에 있다고 판단됩니다. 유안타증권은 GS건설에 대해 기존 투자의견을 Buy로 유지하며, 목표주가를 24,500원으로 설정했습니다. 이는 건설업종 내에서 GS건설이 최선호주로 평가받고 있음을 의미합니다.

2024년 실적 전망: 성장세 지속

GS건설은 2024년 매출액 13,069억원, 영업이익 347억원으로 예상됩니다. 이는 영업이익률 2.7%에 이르는 수치로, 향후 이익 회복을 기대할 수 있는 근거가 됩니다.

결론: 매력적인 투자 기회

GS건설은 원가율 개선 방향성과 이익 회복 가시성 측면에서 긍정적인 전망을 보여주고 있습니다. 현재 주가가 목표주가에 비해 낮은 수준에 있는 만큼, 투자자들에게 매력적인 투자 기회를 제공하고 있습니다. 건설업종 내에서 GS건설의 위치와 향후 실적 개선 가능성을 고려할 때, 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 접근이 필요할 것으로 보입니다.

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