롯데렌탈, 이익 증가 사이클의 시작과 렌탈 사업의 강화

롯데렌탈, 4분기부터 이익 증가 사이클 돌입 예상 - SK증권 리포트 분석

SK증권의 최근 리포트에 따르면, 롯데렌탈(089860)은 4분기부터 이익 증가 사이클에 진입할 것으로 전망됩니다. 2021년 8월 상장 이후 꾸준한 성장세를 보이고 있는 롯데렌탈은 렌탈 사업 강화 전략을 통해 안정적인 실적을 기록하고 있습니다.

3분기 실적: 매출 증가, 영업이익은 예상치 소폭 하회

롯데렌탈의 3분기 실적은 매출액 7,185억원, 영업이익 805억원으로 전년 대비 각각 4.5% 증가했습니다. 다만, 영업이익은 예상치를 소폭 하회하며 시장의 주목을 받았습니다.

4분기 이익 증가 전망: 렌탈 사업 강화 효과 기대

롯데렌탈은 4분기에 일회성 비용 없이 전년 대비 58% 증가한 830억원의 영업이익을 기록할 것으로 예상됩니다. 장기 렌터카 투입 대수 증가와 개인 장기 리텐션율 개선이 이익률 개선에 기여할 것으로 전망됩니다. 특히 렌탈 사업은 3분기 전체 영업이익의 58%를 차지하며 회사의 주요 수익원으로 자리 잡았습니다.

렌탈 사업 강화 전략: 장기 렌터카와 중고차 렌탈 사업 확대

롯데렌탈은 장기 렌터카의 순증을 통한 매출 증가와 사고율 감소, 리텐션율 상승을 통해 이익률 개선을 이끌어내고 있습니다. 또한 중고차 렌탈 사업 확대는 신차 렌탈 후 중고차로 매각하는 방식으로 진행되며, 4분기부터는 중고차 판매 영업이익도 증가할 것으로 예상됩니다.

2024년, 2025년 실적 전망: 지속적인 성장 기대

2024년 매출액은 2,804억원, 영업이익은 296억원으로 예상되며, 2025년에는 각각 3,203억원, 353억원으로 증가할 것으로 전망됩니다. 렌탈 사업의 지속적인 강화와 중고차 B2C 판매의 성과가 성장세를 더욱 가속화시킬 것으로 기대됩니다.

투자 포인트: 이익 증가 사이클 진입 및 중고차 B2C 사업 성장 잠재력

롯데렌탈의 투자 포인트는 다음과 같습니다.

• 4분기부터 이익 증가가 예상되는 이익 증가 사이클 진입
• 장기 렌터카와 중고차 렌탈 사업의 강화로 이어지는 렌탈 사업의 안정적인 성장
• 중고차 소매 플랫폼 출시를 통한 중고차 B2C 사업의 성장 잠재력

SK증권은 롯데렌탈의 목표주가를 4만원으로 유지하고 있으며, 현재 주가 대비 42.9%의 상승 여력이 있다고 분석했습니다.

결론: 롯데렌탈, 렌탈 사업 강화와 중고차 B2C 진출로 성장 기대

롯데렌탈은 4분기부터 이익 증가 사이클에 진입할 것으로 예상되며, 렌탈 사업 강화와 중고차 B2C 판매 시작은 향후 실적 개선에 큰 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 투자자들은 롯데렌탈의 긍정적인 전망을 고려하여 투자를 고려할 필요가 있습니다. 롯데렌탈의 성장 스토리는 앞으로도 계속될 것으로 기대됩니다.

본 내용은 SK증권의 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.

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