LG디스플레이, 디스플레이 시장의 변화와 투자 기회

LG디스플레이, OLED 중심 사업 구조 안정화로 흑자 전환 기대 - 신한투자증권 매수 의견 유지

LG디스플레이(034220)는 한국 대표 디스플레이 제조업체로, OLED와 LCD 패널을 생산합니다. 최근 시장 변화와 함께 회사의 사업 구조가 안정화되고 있다는 긍정적인 신호가 나타나고 있습니다. 신한투자증권은 LG디스플레이의 2024년 영업손실을 2,199억 원으로 추정하며, 이는 이전보다 크게 개선된 수치입니다. 특히 2025년에는 영업이익이 597.9억 원으로 흑자 전환이 기대됩니다.

주요 재무 지표

연도	매출액(십억원)	영업이익(십억원)	지배순이익(십억원)	PER	ROE	PBR	EV/EBITDA
2022	26,151.8	(2,085.0)	(3,071.6)	-	0.57	-	-
2023	21,330.8	(2,510.2)	(2,733.7)	-	0.61	1.4	-
2024F	27,330.1	(219.9)	(634.0)	-	0.8	2.9	-
2025F	28,093.3	597.9	421.7	12.5	6.2	0.8	3.1
2026F	28,402.3	848.2	666.9	7.9	9.1	0.7	2.5

사업 구조 안정화 요인

• OLED TV 비용 감소: LG디스플레이는 OLED TV 생산에 집중하고 있으며, 비용 절감 효과가 기대됩니다. 특히 2025년에는 GP3 감가상각비 일부 종료로 인한 비용 감소가 예상되어 영업이익 개선에 기여할 것으로 보입니다.
• LCD 생산 철수: LCD 생산 철수를 통해 사업 구조 안정화를 추진하고 있습니다.
• 모바일 성수기 진입: 2023년 3분기에는 모바일 성수기에 진입하며 소형 OLED 패널 생산량 증가가 예상됩니다. 이는 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

투자 의견 및 결론

신한투자증권은 LG디스플레이에 대해 매수 의견을 유지하고 있으며, 목표주가는 15,000원입니다. 현재 주가는 10,580원으로, 목표주가 대비 41.8%의 상승 여력이 있습니다. 중장기적으로 사업 구조 안정화가 지속되면 긍정적인 주가 흐름이 기대됩니다.

LG디스플레이는 OLED와 LCD 분야에서 사업 구조 개선을 통해 향후 실적 개선이 기대되는 기업입니다. 투자자들은 현재 주가가 목표주가 대비 상승 여력이 크다는 점을 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 좋습니다. 향후 시장 환경 변화에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

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